עדכונים מקצועיים

בהמשך לפרסום רשות ניירות ערך (להלן - "הרשות") בנוגע לסיוע לגורמים המפוקחים לאור המצב הבטחוני, ביום 10 במרס 2026 (לקישור לחוזר המחלקה המקצועית בנושא לחץ/י כאן), פרסמה הרשות הודעה לתאגידים המדווחים בדבר ארכה במועד פרסום הדוח התקופתי לשנת 2025.

ביום 2 במרץ 2026 פרסמה מחלקת התאגידים ברשות ניירות ערך חוזר שמטרתו לסייע לגורמים המפוקחים לאור המצב הבטחוני הפוקד את המדינה ובפרט מבצע "שאגת הארי" שהחל לאחרונה ואשר יכול ותהיה לו השפעה לא מבוטלת על הפעילות העסקית של תאגידים מדווחים ושאר הגורמים המפוקחים (להלן - "חוזר הרשות").

המדריך נועד לשקף את עמדותיו המקצועיות של סגל הרשות בנוגע להצגת נתוני פרופורמה ולפרסומם. עמדות אלו מנחות את סגל הרשות בהפעלת סמכויותיו והן נועדו לסייע בגיבוש מדיניות אכיפה ופיקוח שקופה, אחידה ועקבית. סגל הרשות מבהיר כי הציבור מוזמן להסתמך על עמדות אלה ולהחילן במקרים דומים, בכפוף להפעלת שיקול דעת ובהתאם לנסיבות הייחודיות של כל מקרה.

המדריך נועד לשקף את עמדותיו המקצועיות של סגל הרשות בנוגע להצגת נתוני פרופורמה ולפרסומם. עמדות אלו מנחות את סגל הרשות בהפעלת סמכויותיו והן נועדו לסייע בגיבוש מדיניות אכיפה ופיקוח שקופה, אחידה ועקבית. סגל הרשות מבהיר כי הציבור מוזמן להסתמך על עמדות אלה ולהחילן במקרים דומים, בכפוף להפעלת שיקול דעת ובהתאם לנסיבות הייחודיות של כל מקרה.

המדריך נועד לשקף את עמדותיו המקצועיות של סגל הרשות בנוגע להצגת נתוני פרופורמה ולפרסומם. עמדות אלו מנחות את סגל הרשות בהפעלת סמכויותיו והן נועדו לסייע בגיבוש מדיניות אכיפה ופיקוח שקופה, אחידה ועקבית. סגל הרשות מבהיר כי הציבור מוזמן להסתמך על עמדות אלה ולהחילן במקרים דומים, בכפוף להפעלת שיקול דעת ובהתאם לנסיבות הייחודיות של כל מקרה.

הוועדה מונתה כדי לבחון את הגילוי הנדרש כיום במסגרת הדוחות העיתיים, ובפרט בדוח הדירקטוריון ובפרק תיאור עסקי התאגיד, וכן את הוראות הגילוי המתייחסות לפרסום דיווחים מיידים.

לצורך עריכת הדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2025 של חברות הכפופות לחוק ניירות ערך ותקנותיו מצורפים להלן קישורים לדוחות הכספיים לדוגמה לשנת 2025 בפורמט PDF (גרסאות WORD יועברו על פי דרישה): להורדת דוחות כספיים מאוחדים לדוגמה לשנת 2025, הערוכים לפי תקני IFRS לחץ/י כאן - הדוחות הכספיים המאוחדים לדוגמה הערוכים לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) ותקנות ניירות ערך כוללים, בין היתר, את עיקר דרישות הגילוי שנקבעו במסגרת תקני IFRS חדשים, הבהרות ופרשנויות לתקנים קיימים וחדשים, שיפורים לתקני IFRS וכן דרישות גילוי בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע-2010. לשם הנוחות, כללנו במסגרת פתיח לדוחות הכספיים המאוחדים לדוגמה, מזכר דגשים רלוונטיים ובכלל זה סקירה של התפתחויות רלוונטיות מהשנים האחרונות בתקנות ניירות ערך. הדוחות הכספיים המאוחדים לדוגמה נועדו לשמש ככלי עזר ובקרה חשוב בעריכה של דוחות כספיים והעמידה בדרישות הגילוי מכוח תקני IFRS. עם זאת, הם אינם כוללים את כל דרישות הגילוי האפשריות הקיימות בתקינה הבינלאומית ובתקנות ניירות ערך. להורדת דוחות כספיים נפרדים לדוגמה לשנת 2025, הנדרשים מכוח תקנה 9ג לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970 לחץ/י כאן - הדוחות הכספיים הנפרדים לדוגמה ערוכים בהתאם לעקרונות תקנה 9ג לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970 ולתוספת העשירית לתקנות אלה. בהתאם, הם ערוכים בכדי לשקף נתונים מתוך הדוחות הכספיים המיוחסים לתאגיד עצמו כחברה אם, וכוללים דוגמאות לפריטי מידע מהותי החשוב למשקיע סביר לצורך הבנת המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד עצמו כחברה אם, ומידע העשוי להשפיע על קבלת החלטות כלכליות בקשר עם התאגיד, כמפורט בתוספת העשירית.

ביום 8 בדצמבר 2025, מחלקת תאגידים ברשות ניירות ערך פרסמה פניה מקדמית בדבר מועד ההכרה בהכנסה בגין מכירת דירות ברומניה.

ביום 8 בדצמבר 2025, מחלקת תאגידים ברשות ניירות ערך פרסמה פניה מקדמית בדבר מועד ההכרה בהכנסה בגין מכירת דירות ברומניה.

החלטות אכיפה חשבונאיות - דצמבר 2025 במהלך חודש דצמבר 2025 פרסם סגל רשות ניירות ערך ארבע החלטות אכיפה חשבונאיות בנושאים כדלקמן: החלטת אכיפה חשבונאית 25-3 - מדידת מענק מורכב לנושאי משרה החלטת אכיפה חשבונאית 25-4 - הטיפול החשבונאי בריבית המשולמת במסגרת מנגנון הלוואת קבלן החלטת אכיפה חשבונאית 25-5 - הטיפול החשבונאי בצירוף עסקים תחת אותה שליטה החלטת אכיפה חשבונאית 25-6 - הכרה בהכנסה מדמי ייזום

תקנה 5 לתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), תש״ע-2010 (להלן - "התקנות") מעניקה למנפיק חוץ אפשרות לערוך את דוחותיו הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בארצות הברית (US GAAP) ולבקרם בהתאם לתקני ביקורת אמריקניים.

ביום 7 ביולי פורסמה עמדת סגל חשבונאית מספר 11-6 העוסקת בנושא הטיפול החשבונאי בעסקאות התחדשות עירונית. בעמדה זו נקבע כי על מנת לאפשר תקופת היערכות ליישום האמור בה, סגל הרשות לא יתערב אם עמדה זו תיושם, כשינוי מדיניות חשבונאית, לכל המאוחר החל מהדוחות הכספיים השנתיים של שנת 2025.

ביום 7 ביולי פורסמה עמדת סגל חשבונאית מספר 11-6 העוסקת בנושא הטיפול החשבונאי בעסקאות התחדשות עירונית. בעמדה זו נקבע כי על מנת לאפשר תקופת היערכות ליישום האמור בה, סגל הרשות לא יתערב אם עמדה זו תיושם, כשינוי מדיניות חשבונאית, לכל המאוחר החל מהדוחות הכספיים השנתיים של שנת 2025.

במהלך החודשים האחרונים, ערכה יחידת הביקורת ממחלקת ביקורת ואכיפה, בשיתוף עם מחלקת תאגידים ברשות ניירות ערך (להלן "סגל הרשות" או "הסגל") ביקורת רוחב אשר בחנה את הטיפול החשבונאי שמיישמות חברות נדל"ן יזמי בקשר לעסקאות התחדשות עירונית (להלן "הביקורת"). במסגרת הביקורת, סגל הרשות מצא כי קיימת שונות בטיפול החשבונאי בין התאגידים שנדגמו ביחס לסוגיות יישומיות ופרשניות של תקני החשבונאות הבינלאומיים הרלוונטיים.

כזכור, תקנה 8ב לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) התש"ל - 1970 (להלן - "התקנה" ו-"התקנות", בהתאמה), כוללת הוראות בנוגע לדרישת הגילוי ו/או הצירוף של הערכות שווי מהותיות ומהותיות מאוד לדוחות התקופתיים. בכדי ליצור אחידות דיווחית בפני התאגידים המדווחים פורסמה בחודש דצמבר 2010 עמדה משפטית מספר 105-23: פרמטרים לבחינת מהותיות הערכות שווי (להלן - "העמדה המשפטית"), המפרטת בדבר עמדת סגל הרשות בנוגע לפרמטרים הכמותיים הרלוונטיים לבחינת מהותיות הערכות שווי ובחודש פברואר 2011 פורסמה הבהרה לעמדה משפטית מספר 105-23 בדבר פרמטרים לבחינת מהותיות הערכות שווי: שאלות ותשובות (להלן - "ההבהרה").

החברה עוסקת בעצמה ובאמצעות תאגידים המוחזקים על ידה במישרין ובעקיפין, בתחום הנדל"ן, הכולל נכסי נדל"ן מניב, ייזום, פיתוח ובינוי של פרויקטים והשכרת חללי עבודה משותפים. פעילות החברה בתחום השכרת חללי העבודה המשותפים מבוצעת באמצעות חברה בת המפעילה מתחמי חללי עבודה משותפים פעילים בערים שונות בישראל. החברה הבת האמורה התקשרה בשנת 2021 על הסכם העברת פעילות עם חברת .Ltd International W. (להלן - "WeWork") במסגרתו הועברו לחברה הבת זכויות בהסכמי שכירות עבור נכסים המשמשים אותה בתחום פעילות מתחמי חללי עבודה משותפים וכן נחתם הסכם רישיון בינלאומי, אשר במסגרתו העניקהWeWork לחברה הבת זיכיון להפעיל חללי עבודה משותפים ובתמורה החברה הבת התחייבה לשלם ל- WeWork דמי זיכיון בשיעור הנגזר מהכנסותיה מתחום פעילות מתחמי חללי עבודה משותפים. מכוח הזיכיון האמור, החברה הבת נוהגת להתקשר מעת לעת בהסכמים לשכירות בלתי מוגנת של נכסים ("הסכמי השכירות הראשיים") עם חברות שונות למטרת השכרת נכסים אלה לניהול והפעלה של מתחמי חללי עבודה. ככלל, תקופות הסכמי השכירות הן בדרך כלל בין 10 ל- 15 שנים ובמסגרתן מוענקת לחברה הבת אופציה להארכת התקופה (לתקופה שלא תעלה על 24 שנים ו- 11 חודשים). לקוחותיה של החברה הבת הם מנויים, החברים בקהילת החללים המשותפים ומכוח ההתקשרות הם מחויבים לשלם לה דמי מנוי עבור שירותים בהתאם למסלולי שירות שונים העשויים לכלול גישה לעבודה בחלל עבודה משותף, ללא משרד או שולחן ספציפי, שירותים כגון גישה לרשת אינטרנט, שירותי ניקיון ואחזקה, חדרי ישיבות, שירותי דואר, גישה לחדרי ישיבות, משרדים או כיתות על פי דרישה (On Demand) וכדומה. דמי המנוי בדרך כלל כוללים תשלום עבור מגוון סוגי שירותים באמצעות חשבונית אחת ועשויים לכלול תשלום עבור שירותים נוספים המחויבים בנפרד (כגון עבור חניה, שירותי מערכות מידע, מוצרי משרד וכיוצא באלה