תיקונים לתקן חשבונאות בינלאומי 28 בדבר יישום חלופת השווי ההוגן

תיקונים לתקן חשבונאות בינלאומי 28, השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות (IAS 28) בדבר יישום חלופת השווי ההוגן (Fair value option)

רקע

ביום 26 ביוני 2026 פרסם המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות (IASB) תיקונים ממוקדים לתקן חשבונאות בינלאומי 28, השקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות (IAS 28) (להלן - "התיקונים"), אשר נועדו להבהיר אודות הישויות הרשאיות ליישם את חלופת השווי ההוגן (Fair value Option), חלף שיטת השווי המאזני בהתייחס להשקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות.

התיקונים האמורים פורסמו בקשר עם דרישות היישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי 18, הצגה וגילוי בדוחות כספיים (IFRS 18) אשר קבע מבנה החדש של דוח רווח או הפסד ואשר לפיו ההכנסות וההוצאות יסווגו בדוח רווח והפסד לשלוש קטגוריות עיקריות: פעילות תפעולית, פעילות השקעה ופעילות מימון. תקן זה קבע, בין היתר, כי רווחים או הפסדים מחלק החברה בחברות כלולות ובעסקאות משותפות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, יסווגו אך ורק במסגרת קטגורית ההשקעה.

יצוין בהקשר זה כי במצב הדברים הנוכחי לפני יישום IFRS 18 ובטרם יישום התיקונים ל- IAS 28, חברות רבות מסווגות את חלקן בתוצאותיהן של חברות כלולות ועסקאות משותפות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני אשר פועלות בענף הפעילות של הישות המדווחת במסגרת הרווח התפעולי. על אף שההשקעה בחברות כלולות ובעסקאות משותפות עשויה להוות חלק בלתי נפרד מפעילויות הליבה שלהן, ישויות מדווחות כאמור תידרשנה במסגרת היישום לראשונה של IFRS 18 לנטרל את חלקן בתוצאותיהן של חברות כלולות ועסקאות משותפות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני מהרווח התפעולי ולסווג זאת במסגרת קטגוריית ההשקעה.

במסגרת היישום לראשונה של IFRS 18 , יישום התיקונים ל- IAS 28 עשוי לאפשר בנסיבות מסוימות לסווג רווחים או הפסדים המתייחסים לחלק החברה בחברות כלולות ובעסקאות משותפות, במסגרת הקטגוריה התפעולית.

עיקרי התיקונים

סעיף 18 לתקן IAS 28 קובע כדלקמן (ההדגשה אינן במקור):

"...כאשר השקעה בחברה כלולה או בעסקה משותפת, מוחזקת על ידי, או מוחזקת בעקיפין על ידי, ישות שהיא קרן הון סיכון, או קרן נאמנות, נאמנות המורכבת מיחידות וישויות דומות כולל תוכניות ביטוח משתתפות ברווחים, הישות רשאית לבחור למדוד את אותה השקעה בשווי הוגן דרך רווח או הפסד בהתאם לתקן דיווח כספי בינלאומי 9.... ישות תבצע בחירה זו לכל חברה כלולה ולכל עסקה משותפת בנפרד, במועד ההכרה לראשונה של החברה  הכלולה או של העסקה המשותפת....".

האפשרות לייעד השקעות לשווי הוגן בפרקטיקה, בדרך כלל, שימשה ישויות השקעה (כגון ישויות השקעה, קרנות הון סיכון וכיוצא באלה) כמו גם, ישויות הפועלות בתחום הביטוח. 

התיקונים נערכו בעקבות משוב שהתקבל בעיקר מענף הביטוח, אשר הצביע על קיומה של שונות נוכחית בפרקטיקה בכל הנוגע לפרשנות אודות השאלה אלו ישויות רשאיות ליישם את אופציית השווי ההוגן בתקן IAS 28 (במתכונתו טרם התיקונים). לפיכך, ה-IASB גיבש את התיקונים האמורים שהינם ממוקדים ובעלי היקף מצומצם, כדי להבהיר את הנסיבות שבהן ניתן להשתמש באופציית השווי ההוגן.  

התיקונים נועדו להבהיר לפיכך אודות הישויות שהינן רשאיות ליישם את חלופת השווי ההוגן (Fair value Option), חלף שיטת השווי המאזני בהתייחס להשקעות בחברות כלולות ובעסקאות משותפות. כאמור לעיל, הנוסח המקורי של תקן IAS 28 התיר יישום של אופציית השווי ההוגן בהתייחס להשקעות המוחזקות על ידי ישות שהיא קרן הון סיכון, או קרן נאמנות, נאמנות המורכבת מיחידות וכן על ידי 'ישויות דומות'. 

התיקונים מבהירים כי 'ישויות דומות' כוללות ישויות שיש להן פעילות עסקית עיקרית מוגדרת שהינה השקעה בסוגים מסוימים של נכסים בהתאם לסעיף 49(א) לתקן IFRS 18. בכך, יתאפשר יישום חלופת שווי הוגן בנסיבות רחבות יותר מאשר בעבר.

תקן IFRS 18 מפרט בדבר הישויות שעשויות להשקיע בנכסים כפעילות עסקית עיקרית כדלקמן: א). ישויות השקעה כמוגדר בתקן דיווח כספי בינלאומי 10 דוחות כספיים מאוחדים (IFRS 10); ב). חברות נדל"ן להשקעה; ו- ג). מבטחים.

בהתאם לתקן IFRS 18, סביר שפעילות השקעה בנכסים (או פעילות הספקת מימון ללקוחות) תהווה פעילות עסקית עיקרית של ישות אם הישות משתמשת בסיכום ביניים הדומה לרווח גולמי כאינדיקטור חשוב לניתוח הביצועים התפעוליים לצרכים פנימיים או חיצוניים (כגון הכנסות ריבית נטו; הכנסות נטו מעמלות; תוצאת שירות ביטוח; הכנסות שכירות נטו). עוד מציין התקן כי מידע על מגזרי פעילות עשוי לספק ראייה לכך שלישות יש פעילות עסקית עיקרית מוגדרת. עוד מבהיר IFRS 18 כי אם מגזר פעילות מורכב מפעילות עסקית יחידה, זה עשוי להצביע על כך שהפעילות העסקית של המגזר בר הדיווח היא פעילות עסקית עיקרית של הישות.

התוצאה של זיהוי תחום פעילות כ- 'פעילות עסקית עיקרית מוגדרת' הינה סיווג של ההכנסות וההוצאות שהיו מסווגות בקטגוריית ההשקעה או בקטגוריית המימון אילו הפעילות לא הייתה פעילות עסקית עיקרית, במסגרת הקטגוריה התפעולית.

לפיכך, משמעות התיקונים הינה שאם הישות משקיעה בנכסים שהינם חברות כלולות ועסקאות משותפות באופן אשר מקיים את העקרונות של פעילות עסקית עיקרית מוגדרת בהתאם לתקן IFRS 18, ובוחרת למדוד את השקעותיה בחברות כלולות ובעסקאות משותפות כאמור בשווי הוגן דרך רווח והפסד, אזי הרווחים וההפסדים מהשינויים בשווי הוגן של אותן חברות יסווגו בקטגוריית התפעולית.

תחילה והוראות מעבר

התיקונים לתקן IAS 28 ייכנסו לתוקף במועד היישום לראשונה של תקן IFRS 18, קרי תקופות דיווח המתחילות ביום 1 בינואר 2027 או לאחריו.

בהתאם להוראות המעבר בתקן IFRS 18, במועד יישומו לראשונה, ישות אשר רשאית ליישם את חלופת השווי ההוגן ביישום תקן IAS 28, תוכל לשנות את בחירתה לגבי המדידה של ההשקעה בחברה כלולה או בעסקה משותפת משיטת השווי המאזני לשווי הוגן דרך רווח או הפסד. שינוי בחירה כאמור יידרש להתבצע בדרך של יישום למפרע. 

יובהר כי האמור לעיל מהווה תמצית בלבד של התיקונים, אינו בגדר ייעוץ מקצועי ואינו מהווה תחליף לקריאה מעמיקה ומלאה של האמור במסגרתם. כמו כן, בשים לב למורכבות היישום לראשונה של IFRS 18  והיעדר ניסיון פרקטי מספק, הרי שיידרש לבחון באופן פרטני הן את האפשרות לייעד השקעות בחברות כלולות ו/או בעסקאות משותפות משיטת השווי המאזני לשווי הוגן דרך רווח או הפסד והן את נאותות הקביעה כי פעילות ההשקעה בנכסים אלה כשירה להיחשב כ- 'פעילות עסקית עיקרית מוגדרת'.